Trzecia taka sesja w przeciągu dekady! Poprzednio zapowiadała spadki na giełdach.

W ciągu ostatnich 10 lat, indeks WIG zaliczył taką sesję jak dziś tylko 2 razy, a za każdym razem dawała ona sygnał do mocnych spadków indeksu. Mianowicie indeks WIG dzisiaj zakończył sesję poniżej średniej SMA300 pierwszy raz od 2012 roku. Średnia ta przestała już być skutecznym wsparciem dla kupujących, o którym pisałem 9-tego lipca: Kluczowy dzień dla kierunku WIG na drugie półrocze 2014.

 Poniżej umieściłem wykres historyczny indeksu WIG ze wskazaniem kluczowych momentów zakończenia sesji poniżej średniej SMA300.

WIG_2014_07_30

Jak widać, od 2004 roku, zejście indeksu WIG poniżej średniej SMA300, za każdym razem poprzedzało silne spadki na giełdzie. W 2007 podczas ogólnoświatowego kryzysu sektora finansowego indeks WIG stracił blisko 60% oraz w 2011 roku, podczas kryzysu w UE, kiedy wyprzedaż sięgnęła 20%. Co prawda w 2007 roku, indeks powrócił na kilka sesji powyżej średniej SMA300, ale była to tylko korekta przed mocną falą wyprzedaży, która przerodziła się w dwuletnią bessę.

Abyśmy wiedzieli czy obecna sytuacja różni się od poprzednich, porównam jak w tych kluczowych momentach prezentowały się na GPW sub-ideksy WIG20, mWIG40 i sWIG80, a także niemiecki DAX, mDAX  i amerykański S&P500.

Rok 2007

WIG20, mWIG40 i MiS80 (sWIG80)

Górny wykres przedstawia WIG20, środkowy mWIG40, dolny zaś to najmniejsze spółki MiS80

SMA300 – zielona linia, SMA200 – niebieska, SMA100 – pomarańczowa

WIG20_mWIG40_MiS80_2004

Jak widać, w 2007 roku wyprzedaż rozpoczęła się od spółek średniej wielkości, gdyż jako pierwszy poniżej średniej SMA300 zszedł indeks mWIG40 (07-11-2007). W następnej kolejności słabość pokazał sWIG80, który zakończył sesję poniżej średniej SMA300 15-11-2007, a na końcu, bo 27-11-2007, największe spółki (WIG20) zakończyły sesję poniżej SMA300  .

Porównanie warszawskiej giełdy do niemieckiego indeksu DAX oraz amerykańskiego S&P500

Poniżej indeksy WIG, DAX i S&P500

Górny wykres to indeks WIG, środkowy DAX, dolny zaś S&P500

WIG_DAX_S&P500_2007

i poniżej

Wykres dla mDAX – indeksu niemieckich 50 spółek średniej wielkości.

MDAX_2007

W 2007 roku słabością okazał się amerykański S&P500 oraz niemiecki mDAX, który już 12-11-2007 zszedł poniżej SMA300 (kilka sesji po polskim mWIG’u), później 15-11-2007 poniżej swojej średniej 300 sesyjnej zamknął sesję warszawski WIG, a DAX w tym czasie skutecznie bronił poziomu SMA200. Poniżej średniej SMA300, DAX zszedł dopiero 18-01-2008, kiedy na S&P500 i WIG trwała już mocna wyprzedaż. 

 

Rok 2011

WIG20, mWIG40 i MiS80 (sWIG80)

WIG20_mWIG40_MiS80_2011

Podobnie jak w 2007 roku, w 2011 wyprzedaż również zaczęła się od małych spółek. Tym razem, najpierw poniżej SMA300 zszedł MiS80,  następnie mWIG80, na końcu WIG20.

 

WIG, DAX i S&P500

WIG_DAX_S&P500_2011

Poniżej wykres dla mDAX

mDAX_2011

Powyższe wykresy pokazują, że w 2011 roku wystąpiła nagła wyprzedaż i WIG oraz DAX tego samego dnia zeszły poniżej swoich średnich z 300 sesji (04-08-2011). S&P500 oraz mDAX zrobiły to następnego dnia.

 

Jak wygląda sytuacja obecnie?

Indeks WIG20 w interwale dziennym.  

SMA300 – pomarańczowa linia, SAM200 – czerwona linia

WIG20_2014_07_30_zliniatrenduWIG20 od sierpnia 2012, czyli od momentu przebicia od dołu średniej SMA300 po wyprzedaży spowodowanej kryzysem w europie, porusza się w trendzie bocznym i ciężko tu doszukiwać się sygnałów zmiany trendu.

Indeks mWIG40 w interwale dziennym.  Pomarańczowa linia to SMA300, czerwona to SMA200

mWIG40_2014_07_30

Indeks średnich spółek porusza się od października 2013 w trendzie bocznym, odnotował właśnie dwie mocno spadkowe sesje, ale dzisiaj zatrzymał się tuż dzisiaj nad średnią SMA300.

MiS80 w interwale dziennym.  Pomarańczowa linia to SMA300, czerwona to SMA200

MiS80_2014_07_31Indeks MiS80 aktualnie znajduje się już mocno poniżej średniej SMA300, a pierwsze zamknięcie poniżej tej średniej zanotował już 05-07-2011. Cały czas porusza się w trendzie spadkowym.

Powyższe wykresy pokazują, że sytuacja na GPW różni się od tej, jaka była w 2007 oraz 2011 roku. Obecnie słabością wykazują się największe oraz najmniejsze spółki. WIG20 porusza się od dwóch lat w trendzie bocznym i aktualnie znajduje się poniżej średniej SMA300. MiS80 porusza się od grudnia 2013 w trendzie spadkowym i znajduje się poniżej SMA300. Najmocniejszy jest mWIG40, który od października 2014 porusza się w trendzie bocznym i jest powyżej SMA300. Nie zmienia to jednak faktu, że polski rynek w ujęciu szerokim dał sygnał sprzedaży (indeks WIG poniżej średniej SMA300). 

Jak wygląda obecnie sytuacja na S&P500, DAX oraz mDAX?

SPX_DAX_mDAX2014W najlepszej formie znajduje się indeks S&P500, gdyż jest powyżej średniej 100 sesyjnej i jeszcze nie daje sygnałów odwrócenia trendu. Najsłabiej prezentują się średnie spółki w Niemczech – są poniżej średniej  SMA200. Niemiecki indeks blue chips, znajduje się nadal powyżej średniej z 200 sesji, ale zgodnie z teorią Dow’a, jest w krótkoterminowym trendzie spadkowym. Istnieje więc prawdopodobieństwo, że w najbliższych dniach DAX zaokńczy sesję poniżej średniej SMA200 (co nie miało miejsca od 28-06-2012) i będzie to najsilniejszy dotychczas sygnał sprzedaży, wówczas pozostanie już obrona SMA300. Jeśli indeks ten zejdzie poniżej średniej 300 sesyjne,j będzie to wzmacniało wyprzedaż na GPW.

Podsumowanie:

Niewątpliwie mamy do czynienia z bardzo ważnym momentem na giełdach. Podobnie jak w 2007 roku roku w Polsce indeks małych spółek (MiS80) znajduje sie poniżej średniej SMA300, a w Niemczech słabość pokazuje indeks średnich spółek mDAX. WIG20 podobnie jak w poprzednich latach znjduje się poniżej średniej 300 sesyjnej. Jeśli w najbliższych dniach będziemy obserwowali zejście indeksów DAX oraz S&P500 poniżej SMA300, będzie to poważny sygnał wyprzedaży na parkietach giełdowych i odwrócenia trendu na spadkowy.

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany.