Dlaczego jedna strategia inwestycyjna nie wystarczy na GPW

Masz swoją ulubioną strategię na GPW? Momentum, oscylatory, a może sygnały wolumenowe? Problem w tym, że żadne pojedyncze podejście nie działa równie dobrze dla wszystkich 580+ spółek notowanych na warszawskiej giełdzie.

Problem jednej strategii

Załóżmy, że jesteś fanem momentum. Stosujesz tę strategię do każdej spółki, która wpadnie Ci w oko. Dla dużych, płynnych spółek (CD Projekt, PKO BP, KGHM) momentum sprawdza się nieźle. Duży wolumen obrotu generuje wyraźne trendy, z którymi ta strategia radzi sobie dobrze.

Ale co z mniejszymi spółkami? Niższy wolumen i większa zmienność to idealna recepta na fałszywe sygnały momentum. Jedna większa transakcja potrafi namieszać na wykresie. W takich przypadkach lepiej mogą sprawdzić się oscylatory, które identyfikują stany wykupienia i wyprzedania.

Różne spółki, różne zachowania

Nasze backtesty obejmujące 580+ spółek GPW w okresach 12 i 24 miesięcy pokazują wyraźny wzorzec. Ta sama strategia potrafi dawać zupełnie inne wyniki w zależności od płynności i wielkości spółki.

• Spółki o wysokiej płynności: większość strategii osiąga tu najlepsze rezultaty, bo wyraźne trendy i duży wolumen obrotu sprzyjają analizie technicznej
• Spółki o średniej płynności: skuteczność strategii spada, ale niektóre podejścia (np. oscylatorowe) zachowują przyzwoitą trafność
• Spółki o niskiej płynności: tu różnice między strategiami są największe, a pojedyncze transakcje potrafią generować fałszywe sygnały

Właśnie dlatego warto patrzeć na spółkę przez pryzmat wielu strategii jednocześnie. Jeśli różne podejścia mówią to samo, sygnał jest wiarygodniejszy.

Rozwiązanie: podejście wielostrategiczne

Takie podejście wielostrategiczne stosuje coraz więcej profesjonalnych analityków. Na platformie Analiza GPW poszliśmy o krok dalej. Każda z 580+ spółek jest codziennie analizowana automatycznie przy użyciu wielu niezależnych strategii inwestycyjnych.

Wyobraź sobie, że zamiast słuchać jednego analityka, pytasz kilkunastu. I każdy patrzy na spółkę z innej perspektywy. Gdy większość mówi to samo, masz powód, żeby zwrócić uwagę. Gdy się nie zgadzają, wiesz, że sytuacja jest niejednoznaczna i warto zachować ostrożność.

Praktyczne wnioski

Co z tego wynieść? Trzy rzeczy:

1. Nie ufaj ślepo jednej strategii: to jak nawigacja z jedną mapą w nieznanym terenie. Może trafisz, ale ryzyko błędu jest duże.
2. Sprawdzaj, czy różne podejścia mówią to samo: zgodność sygnałów z wielu strategii to najlepszy filtr fałszywych sygnałów.
3. Nie musisz tego robić ręcznie: ale powinieneś wiedzieć, że jedna perspektywa to za mało do podejmowania świadomych decyzji.

Materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny i informacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Decyzje inwestycyjne podejmujesz na własne ryzyko.